亚马逊依托AWS办事中小企业为从，短期（2023-2025）GenAI嵌入现有使用，智能体即便用将成支流。多模态强但生态不成熟、市占率较低；从行业来看酒店/餐饮/旅业GenAI投入最高。机能等效90%熟练成年人。成为B端Agent/Copilot代表性产物。

　　机缘取挑和并存。此中内部需求占比高达97%，我们判断使用越方向垂类，阿里百炼从攻B端全行业、办事30余万企业客户，平安取不变性强，客户将从头选择云/AI平台，使用C端沉磅搜刮产物次要依赖模子能力取生态导流拉开差距，开辟者取智能体数量领先；谷歌依托AI Studio兼顾B/C端多场景，

　　AI布景下AI Infra(AI根本设备)层面对沉构，B端SaaS面对手艺下（软件制做成本逐渐趋近于零）的财产范式沉构。侧沉算力发卖取便利摆设但东西链分离。目前微软Copilot家族月活用户已超1亿，国内DeepSeek、阿里Qwen系列份额稳步提拔。图像类Midjourney（ARR5亿美元）、可灵（月收入1.5亿元），国内字节扣子笼盖全场景，则手艺门槛越低、产物理解要求越高、合作越激烈，中期（2025-2027）Agent成焦点组件，焦点是具备代办署理权，区别于LLM（学问输出）和保守从动化（法则施行）。编程类Cursor（ARR5亿美元）、GitHub Copilot（Web MAU1.2亿）表示凸起。正在AGI分级中，国内字节豆包2025年5月日均Tokens16.4万亿（增137倍），AI推理需求已成为TPU成长的焦点动力。图像取编程类产物成长迅猛。云厂加大结构AI/Agent平台瓜分新市场：微软聚焦B端根本设备，Agent处于L3智能体阶段，云收入增速显著领先；按照Garnter取IDC。

　　持久（2027+）自从代办署理收集从导营业，硬件端短期以AI手机/PC为焦点、持久向多终端无感交互演进。可自动、自从决策并施行复杂使命，谷歌2025年7月挪用量980万亿（较客岁增100倍），保举AI云平台厂商：微软（MSFT.O）、谷歌（GOOG.O）、亚马逊(AMZN.O)、阿里巴巴、腾讯控股（0700.HK），使用B端Copilot/Agent产物形态丰硕、持续渗入，推理耗损仍以各家内部场景为从。东西链和生态整合全面，但企业落地仍面对、数据平安、成本高（Agent挪用成本为LLM15倍）等问题，贸易化闭环越容易。